Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECOS3010:  Tutorial 5

Question 1-5. Answer True, False or Uncertain. Brieáy explain your answer.

1.  The Lucas Critique stresses that the government cannot design policy purely based on the reduced form correlation from the data.

2.  In an OLG model with two countries and two monies/currencies, people would like to hold both currencies no matter what the values of these currencies are.

3.  In an OLG model with two countries and two currencies, suppose that foreign cur- rency controls are in e§ect.  The government cannot choose to both Öx the exchange rate and acquire its preferred level of seigniorage.

4. The áuctuations in exchange rates can always be attributed to changes in economic fundamentals.

5. In an OLG model with international currency traders, there exist two money market clearing conditions for the two monies.  Therefore, the exchange rate is no longer indeter- minate.

6.   Suppose that the United States  (country a) and Great Britain  (country b) have foreign currency controls in e§ect.  The demand for money is growing at 10.25 percent in the United States and at 2 percent in Great Britain (net rates) each period.  The money supplies in the United States and Britain are growing at 5 and 6.25 percent (net rates) in each period, respectively.

(a) DeÖne the exchange rate (et) as in our lectures, what are the units in which the exchange rate is measured, U.S. dollars per British pound or British pounds per U.S. dollar?

(b) What is the rate of return on money in the U.S.? In Great Britain?

(c) In a system of áexible exchange rate, what is the time path of the exchange rate between the U.S. and Great Britain (et＋1/et)?

(d) Suppose the U.S. desires to Öx the exchange rate. How can the U.S. government set its growth rate of money supply z α  to accomplish this goal?

7.   Suppose that  Germany  (country  a) and France  (country  b) do not have foreign currency controls in e§ect. The total demand for money is always 2,000 goods in Germany and 1,000 goods in France. The money supplies are 100 marks in Germany and 300 francs in France.  Find the value of each countryís money if the exchange rate et  (as deÖned in our lectures) is 3. Do the same if et  = 1. Is one exchange rate more likely than the other? Explain.

8.  Suppose that there are three types of people in our model of two countries and two currencies. Type a people can hold only the money of country a, type b can hold only the money of country b, and type c can hold the money of either country.  Every individual wants to hold 10 goods worth of money when young. There are 300 type a people, 200 type b people, and 100 type c people. There are 100 units of country a money and 200 units of country b money.

(a) Find the range of stationary equilibrium values for vt(α) , vt(b)  and et .

(b) Now suppose that 100 type a people and 100 type b people become type c people. Now Önd the range of stationary equilibrium values for vt(α) , vt(b)  and et .  Has the range of equilibrium exchange rates expanded or contracted? Explain this change.