Solutions to the Multiple-choice Revision Questions in each week will be released only via in-class tutorial discussions, if you miss a class, you may access the solutions via the tutorial recording.

1) For a manufacturing company, direct material costs may be included in:

A) direct materials inventory only

B) finished goods inventory only

C) both work-in-process inventory and finished goods inventory

D) direct materials inventory, work-in-process inventory, and finished goods inventory accounts

2) A production plant manufactures several different products. The salary of the plant supervisor can be classified as a(n):

A) direct cost

B) variable cost

C) inventoriable cost

D) period cost

3) Which of the following is true if the production volume decreases?

A) average cost per unit decreases

B) fixed cost per unit increases

C) variable cost per unit increases

D) variable cost per unit decreases

Tutorial 2

1) Northern Star sells several products. Information of average revenue and costs is as follows:

Selling price per unit                 $  20.00

Variable costs per unit:

Direct material                               4.00

Direct manufacturing labour      1.60

Manufacturing overhead            0.40

Selling costs                                   2.00

Annual fixed costs                          96,000

The company sells 12,000 units at the end of the year. The contribution margin per unit is:

A) $  4.00

B) $11.00

C) $12.00

D) $14.00

The following information relates to questions 2 & 3

Filex Company manufactures pipes and allocates manufacturing overhead costs to production at a budgeted overhead rate of $18 per direct labor-hour. The following data are obtained from the accounting records for June 2022:

2) The amount of manufacturing overhead allocated to all jobs during June 2022 totals:

A) $93,500

B) $72,000

C) $89,000

D) $65,500

3) For June 2022, manufacturing overhead is:

A) over-allocated by $6,500

B) under-allocated by $21,500

C) over-allocated by $21,500

D) under-allocated by $6,500

Tutorial 3

1) If there was no beginning or ending work-in-process inventory, the number of equivalent units for direct materials, if direct materials were added at the start of the process, would be:

A) more than the units started or transferred in during the period

B) equal to the units completed during the period

C) less than the units completed during the period

D) equal to total of units started and units completed during the period

2) The direct allocation method:

A) allocates support-department costs to operating departments by fully recognising the mutual services provided among all support departments

B) allocates support-department costs to other support departments and to operating              departments in a sequential manner that partially recognises the mutual services provided among all support departments

C) allocates each support-department's costs to operating departments only

D) requires managers to rank the support departments in the order that the step-down allocation is to proceed

3) Hanung Corp has two service departments, Maintenance and Personnel. Maintenance Department costs of $300,000 are allocated on the basis of budgeted maintenance-hours. Personnel Department costs of $100,000 are allocated based on the number of employees. The costs of operating departments A and B are $160,000 and $240,000, respectively. Data on budgeted maintenance-hours and number of employees are as follows:

Using the step-down method, what amount of Maintenance Department cost will be allocated to Department B if the service department with the highest percentage of interdepartmental support service is allocated first? (Round up)

A) $84,143

B) $69,231

C) $66,734

D) $71,443

Tutorial 4

1) Which of the following is true of refinement of a costing system?

A) While refining a costing system, companies should identify as many indirect costs as is economically feasible

B) A single cost pool will use multiple cost drivers to allocate costs .

C) It reduces the use of broad averages for assigning the cost of resources to cost objects

D) It is likely to yield the most decision-making benefits when direct costs are a high percentage of total costs.

2) A Company produces two products: A & B. Product A has a high market share and is produced in bulk. Production of B is based on customer orders and is custom designed. Also, 55% of B's cost is shared between design and setup costs, while A's major portion of costs are direct costs. The company is using a single cost pool to allocate indirect costs. Which of the following statements is true?

A) B will be overcosted as the company is using a single plantwide cost pool to allocate all indirect costs to its output

B) A will be undercosted as A has higher direct costs

C) A will be overcosted as the company is using a single (plantwide) cost pool to allocate all indirect costs to its output

D) B will be undercosted as it has low direct costs

3) The effect of spreading fixed manufacturing costs over a shrinking master-budget capacity utilisation amount results in:

A) greater utilisation of capacity

B) increased unit costs

C) more competitive selling prices

D) greater demand for the product

Tutorial 5

1) Which of the following is true of target pricing?

A) it is used for short-term pricing decisions

B) it is one form of cost-based pricing

C) a price is an estimate of customers' perceived value of the product

D) a price is calculated by adding a markup component to the cost base

2) Which of the following explains the cost-plus approach to pricing decisions?

A) arriving at a price for the product based on the competitive pricing prevalent in the market

B) arriving at a price based on the perceived value to a customer given the cost of design and added features

C) arriving at a price based on the demand and supply trends in the market

D) arriving at a price that earns a target return on investment

3) Which of the following classifications would the cost of visiting customers would most likely fit into?

A) customer output unit-level cost

B) customer batch-level cost

C) customer-sustaining cost

D) corporate-sustaining cost

Tutorial 6

1) Which of the following departments is most likely to be a cost center?

A) sales department of a company selling industrial tools

B) call center of a company that serves customers and cross-sells other products

C) maintenance department of a luxury resort

D) research department of a company providing consultancy services

2) Which of the following is true of master budgets?

A) they include only financial aspects of a plan and exclude nonfinancial aspects

B) includes both financial and nonfinancial aspects of management's plans

C) they aid in quantifying the expectations of all stakeholders

D) they must be administered rigidly after they are committed to

3) Which of the following items will be same for a flexible budget and a master budget?

A) total variable cost

B) total expected fixed costs

C) total contribution margin

D) total expected revenues

Tutorial 7

1) An unfavourable sales-volume variance could result from:

A) an inappropriate assignment of labour or machines to specific jobs

B) competitors taking market share

C) an inefficiency of a purchasing manager in bargaining with suppliers

D) a decrease in actual selling price compared to anticipated selling price

2) An unfavourable price variance for direct materials might indicate:

A) that the purchasing manager purchased in smaller quantities based on the existing orders to avoid inventory built-up.

B) delays in acquiring direct materials due to scheduling problems

C) that the purchasing manager skillfully negotiated a better purchase price

D) that the market had an unexpected oversupply of those materials

3) An unfavourable fixed overhead budget spending variance indicates:

A) there was more excess capacity than planned

B) the price of fixed overhead items cost more than budgeted

C) the fixed overhead cost-allocation base was not used efficiently

D) the denominator level was more than planned

Tutorial 8

1) Which of the following is true in a decision to keep or replace existing equipment?

A) The book value of the old equipment is relevant

B) The disposal value of the old equipment is relevant

C) Property taxes is relevant

D) Depreciation on the new equipment is relevant

2) When deciding to accept a one-time-only special order from a wholesaler, management should

A) consider the sunk costs and opportunity costs

B) not consider the special order's impact on future prices of their products

C) determine whether excess capacity is available

D) verify past design costs for the product

3) Colonial North Manufacturing, Inc. is considering eliminating one of its product lines. The fixed costs currently allocated to the product line will be allocated to other product lines upon discontinuance. What financial effects occur if the product line is discontinued?

A) the company's total fixed costs will decrease by the amount of the product line's fixed costs

B) the company's total fixed costs will increase by the amount of the contribution margin of the product line being discontinued

C) net income will decrease by the amount of the contribution margin of the product line being discontinued

D) net income will decrease by the amount of the product line's fixed costs

Tutorial 9

1) Which of the following is an advantage of decentralisation?

A) leads to gains from rapid decision making by subunit managers

B) focuses manager's attention on the organisation as a whole

C) does not result in a duplication of activities

D) reduces the cost of gathering information

2) A transfer-pricing method leads to goal congruence when:

A) there is a price difference in different markets due to market inefficiencies

B) managers do no act for their own best interest and work for the long-term best interest of the manager's subunit

C) managers act in their own best interest and the decision is in the long-term best interest of the company

D) there is a low degree of centralisation

3) In analysing transfer prices, the:

A) buyer will not willingly purchase a product for less than the incremental costs incurred to manufacture the product internally

B) seller will not willingly sell a product for less than the incremental costs incurred to make the product

C) buyer will willingly pay more than the ceiling transfer price

D) buyer will not pay less than the ceiling transfer price

Tutorial 10

1) Which of the following statements best relates to the balanced scorecard's learning and growth perspective?

A) How can we obtain greater profits?

B) How do we lower costs?

C) What processes will increase value to customers?

D) How will we empower our employees?

2) Which of the following is a measure of the balanced scorecard's internal process perspective?

A) Service response time

B) Customer satisfaction

C) Gross profit percentage

D) Cost reduction

3) Which of the following best describes conformance quality?

A) it is the first step of ensuring customer satisfaction

B) it is the performance of a product or service according to design and product specifications

C) it is making the product according to design, engineering, and manufacturing specifications

D) it focuses on how a product meets customer needs and wants