1    Have past oil shocks significantly impacted the U.S. economy?  Does the data support that current oil price fluctuations might cause an- other recession in the U.S.?

1.1    Project Overview

Your goal is to describe some of the economic indicators that might have been impacted by oil shocks using the long run time series data from the U.S. You should comment on the articles which dis- cuss the severity and ability of the U.S. economy to deal with oil shocks.  You will do this using the ‘projectdata Summer2022.xlsx’ file provided.  Continuing from your previous analysis you will produce additional evidence using your knowledge from linear regression. You must now include and discuss results using multivariate regression techniques , for example:  output tables, interpretation of coefficients, goodness of fit statistics, plots of residuals, etc.  You should consider carefully the best specification and provide evidence (formal testing or analysis of plots) to support your model selection. You should consider creating indicator variables that might be used to impact the intercept or as interaction terms.  You should look for common violations of the OLS assump- tions in your regressions such as heteroskedasticity, serial correlation and non-normality. You should conclude using your model to determine whether the USA has been impacted by oil price shocks. You should also forecast what you believe will happen in the near to longer term based on what you have observed in the past and your modelling.

As with data project one, the data is a set of variables downloaded and combined mainly from              the Federal Reserve database  (https://fred.stlouisfed.org/), the U.S. Bureau of Labour Statistics              (https://www.bls.gov/), The Maddison Project database (https://www.rug.nl/ggdc/historicaldevelopment/m

It comprises annual time series data for the United States. A brief description of the available vari- ables is available in the excel file under the description tab (further description is available on the corresponding websites).  Using suitable quantitative techniques from ECO220 describe some inter- esting characteristics of the variables you decide to focus on. In interpreting, explaining and assessing the validity of your output, you should read the articles provided.  Try to pick out variables that might be related in some way to the question and discuss these. You can also search out your own literature to guide your discussion but be sure to include any other sources in a bibliography.. Avoid using any outside data as the goal of the project is to make your case using data analysis on the data you have been provided.

1.2    Project Submission

As with project  1, data project 2 will not be marked based on length but rather how well you