Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Mathematics for Economist

Problem Set 13

1)    Find the solution of the following objective function. For each problem, confirm that the          optimum satisfies the Kuhn-Tucker conditions and describe whether the constraint is binding.

a)    Minimize the cost function C (x , y) = 5x2 – 80x + y2 -32y subject to the constraints x, y > 0 and x + y > 20.

b)    Maximize the profit function P (x , y) =50x + 10y subject to the constraints x, y > 0 and x-y < 3 and 5x + 2y < 20.