Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

TAKE-HOME EXAM SPRING SEMESTER 2020-2021

ECON4030 Economics of Household Finance

1.  Explain the theoretical implications of borrowing constraints OR precautionary saving for consumption smoothing behaviour and the extent to which these are observed in empirical studies.

2.  Using examples, discuss the importance of financial literacy for consumer decisions.

3. Why might consumers use rules-of-thumb in decision making? Discuss the evidence for use of rules-of-thumb resulting in sub-optimal consumer decisions.

4.  Do all consumers learn from financial mistakes? Describe the distributional effects of varied learning across consumer types.

5.  Discuss the unintended consequences of “nudge”, and how these might be addressed via refined policy design.

6.  Do households refinance their mortgages optimally? Discuss why households fail to refinance, even when it is financially beneficial to do so.

7. Contrast the competing explanations for why households fail to participate in the stock market.

8.  How does the behaviour of individual investors in practice deviate from the optimal behaviour implied by theory?