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BUSI4433.N14204-E1

A LEVEL 4 MODULE, AUTUMN 2018-2019

BUSI4433/ N14204 Managerial Economics

SECTION B

Question 2.

In some professions (e.g. US university teaching, and legal firms) new recruits are hired under an up-or-out probationary contract. Provide an economic         explanation for this practice and discuss its advantages and disadvantages.

Question 3.

What do you understand by an ‘internal labour market’? What are the             advantages and disadvantages of such an arrangement compared to a regular (external) labour market?

Question 4.

Discuss the view that the global financial crisis of 2008 was primarily a consequence of moral hazard in the financial system.

Question 5.

“If there was a problem surrounding executive rewards, giving shareholders a vote on the firm’s remuneration committee recommendations would solve it.” Discuss this statement in relation to the say-on-pay debate.

Question 6.

How might an understanding of transaction cost economics help a manager confronted with a make-or-buy decision in her/his firm?

Question 7.

Take any real-world agency relationship, and discuss the advantages and disadvantages of incentive pay as a solution.