Case Study 1            Maximum Word Count 1000 words

A market research company has carried out a telephone survey to determine the views of customers on the service provided by their gas supplier.

The views of the 420 customers who were surveyed last June are recorded in the table below.

(i)        Carry out an appropriate hypothesis test to determine whether the gas supplier and service rating are independent. (12 marks)

(ii)        Write a report on your findings to present to the Managing Director of the market

research company . (13 marks) (Total 25 marks)

Case Study 2            Maximum Word Count 1000 words

A large restaurant chain launched a “Campaign for Cleanliness” in all of its locations as part of an improved hygiene programme. At each restaurant the manager has been asked to      keep a record of the cost and quantities of certain cleaning products purchased during the   year.

Data have been collated for one location for the last three years. The data for three of the cleaning products are summarised in the table below. These products are supplied in      individual, standard size bottles.

(i)        Calculate, using Year 1 as the base year:

(a)        Simple aggregate price indices for Year 2 and Year 3. (4 marks)

(b)        Laspeyres price indices for Year 2 and Year 3. (4 marks)

(c)        Paasche price indices for Year 2 and Year 3 (assuming that Year 3 is the current year). (4 marks)

(ii)        Comment on the relevance of each of these indices for monitoring the cost of the

cleaning products and compare their relative merits . (13 marks) (Total 25 marks)

Case Study 3            Maximum Word Count 1000 words

(i)         Discuss the importance of the Normal distribution in management decision-making, giving three relevant examples from a business sector in which you have worked. (12 marks)

(ii)        Examination marks obtained in a recent Economics examination were normally

distributed with an average of 54, and a standard deviation of 18. The pass mark was 50.

Calculate:

(a)       The percentage of students who obtained at least 70.

(b)       The percentage of students who passed the exam.

(c)         The revised pass mark if only 15% of the students failed the exam. (9 marks)

(iii)       The staff car park at the hospital has 330 spaces and parking is restricted to permit

holders. Data collected earlier indicate that only 85% of the permit holders will be at the hospital on a given day. As a result, the hospital has decided to issue 380          permits.

Calculate the probability that, on a given day, at least one of the permit holders will not obtain a parking space in this car park. (4 marks) (Total 25 marks)