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Workshop 6

The following questions are drawn from prior final examinations:

a)  Discuss the three forms of market efficiency. Include in your discussion the information sets involved in each form and the relationships across information sets and across forms of market efficiency. Also discuss the implications for the various forms of market efficiency for technical and fundamental analysis.

b)  Describe TWO anomalies that relate to the EMH, and in doing so, discuss in words the trading strategies you could adopt to exploit them.

c)  Explain why information processing biases, behavioural biases, and limits to arbitrage may act as impediments to market efficiency. In answering, describe their role, and provide a specific example of each.