3    Assessment Criteria

1.  (50%) Group Report. In the group report, I will look for:

(a)  a well- defined and interesting research question. Explain why the topic is impor- tant and interesting. You may either propose a new model or modify an existing model to accommodate the stylised facts of the data. The key to get a good topic is to have some innovative and unique elements, say in the form of new modelling methodology, new data and/or new insights obtained from data analysis.  Extra credits will be awarded to projects with a higher level of originality and/or di¢ - culty.  For example, it is not a great idea to blindly fit a GARCH(1,1) model to the log-returns of stocks without giving much thoughts. You are not restricted to use the econometric models and techniques discussed in lectures - in fact, you are strongly encouraged to explore into textbook chapters not covered in class or ma- terials outside the textbook. Try to find a topic that you want to learn more and that is likely beneficial to your career search and development after graduation.

(b)  a brief literature review:  Give a short summary of what other researchers did on a related topic. Cite related work in the References section.

(c)  a suitable econometric model with well-justiÖed assumptions.  Explain carefully each of the assumptions  (why they are necessary, whether they are realistic in light of the data, etc).

(d)  a data description section.  Explain how you collect the dataset, prepare it for further analyses (e.g., data cleaning, way to handle missing data), and conduct exploratory data  analyses  (e.g.,  detect the presence of autocorrelations  / het- eroskedasticity / seasonality / unit roots through visualisation tools and/or sta- tistical tests, if applicable).

(e)  a data analysis section.   This typically involves estimation, hypotheses testing, model checking and prediction.   You are expected to apply some econometrics techniques to address the underlying research question.

(f)  a summary of the main findings. Interpret the results obtained in (e), and answer the research question in (a).

The final mark of the report is based on the above assessment criteria.   All group members will get the same mark for the report in each group.

2.  (30%) Video Presentation. Each group will give a video presentation up to 15 minutes on your research for the group report. All group members are expected to participate in your own groupís video presentation. I will look for:

(a) e§ectiveness of disseminating your research ideas to the audience (myself and your classmates)

(b) communication and time management skills

(c) team work

The final mark of the video presentation is based on the above assessment criteria. All group members will get the same mark for the presentation in each group.

3.  (20%) Peer evaluation.  You are supposed to give a score (out of 20) to each of your group members (excluding yourself) based on a fair evaluation of his/her contribution to the report and presentation.

In the end, you will receive the total score of the above three parts.

4    Video Presentation Instructions

Here are some specific instructions for recording and submitting the video presentation.

4.1    How to record your video?

You may choose any video recording software to record your group presentation. If you donít have any speciÖc preference, my recommendation is to record your video using Zoom, which is handy to use and is a natural choice nowadays.

4.2    How to submit your video?

You may upload your video to any online video streaming platform that would allow for easy access by me and by your peers. For the best playback experience, I would recommend using

Youtube.

Then, one of you in the group should submit the video by posting on Ed before the due time. Your post should (i) be tagged with the ìGroup Projectîcategory, (ii) have your video successfully embedded (see the screenshot at the bottom of this post), and (iii) include the group name, the title of the group assignment, the list of names for all the group members, and perhaps a very brief description of your group work (optional). For consistency purpose, the title of the Ed post should be your group name followed by a short title of your group project.

4.3    Post-submission stage

After submitting the video, you are free to  ìlikeî the video presentation of your own and other groups, give comments and ask questions.  Do feel free to challenge other groups by asking them critical questions on their work. To add some fun and provide extra motivation, I will consider giving a few extra points to the video presentation for the top five groups whose Ed post receives the most number of ìlikesî.  I may also give extra points to a few groups who respond to questions satisfactorily. All these activities (giving ìlikesî, asking and responding to questions) should be carried out by 5pm, 2 June 2023.

5    Some Ideas for Topic Search

Former students usually work on an area in which they have a personal interest and/or want to pick up on the domain knowledge before graduation in preparation for their career devel- opment.  To give you some inspiration on the topic, you may take the utilitarian approach by thinking about the kind of data you want to learn more about for your career develop-ment/further study/own interest.  There is a wide range of data, including but not limited to:

● daily stock data (as time series or as panel data)

● high frequency stock data (by minute/second)

● ultra high frequency stock data (by tick)

● portfolio indices (ETF, S&P 500, etc.)

● stock indices in different markets (S&P 500, ASX, etc.)

● commodities (gold, wheat, coffee, etc.)

● macro variables (GDP, ináation rate, house prices, etc.)

● foreign exchange

● derivative price/implied volatility

● bond yield (Treasury bills, corporate bonds, sovereign bonds)

● interest rate (LIBOR, HIBOR, etc.)

● asset-backed securities (CDO, CLO, etc.)

● bitcoin, block chain

Alternatively, you may browse through the following sources to get a sense of the spectrum of financial data available; however, you are not restricted to these sources.

● Eikon by Thomson Reuters - https://eikon.thomsonreuters.com/index.html.  It works like Bloomberg terminals, with Excel add-on that allows data download through queries.  A single license is held by the School of Economics; please contact Jamaine Scott at [email protected] for login information and access time.

● Yahoo! Finance - http://finance.yahoo.com; and a Matlab package that downloads daily stock data - https://au.mathworks.com/matlabcentral/fileexchange/43627.

● A compilation of data sources on StackExchange - https://quant.stackexchange. com/questions/141/what-data-sources-are-available-online

● Journal publications with downloadable real datasets - e.g., Journal of Business and Economic Statistics, Journal of Applied Econometrics (access through library catalog).

To give further inspiration,  here are some example topics proposed by students from previous years (for your reference only):

● The effect of recent cyclones on volatility and derivative prices

● E¢ cient market hypothesis in emerging markets

● The effects of interest rate decisions on asset price volatility

● Are unicorn technology companies in a bubble?

● The effect of Trumps election on stock markets

● Cointegration between Australian commodity prices and the ASX Index

● The e§ect of public holidays on stock volatility and returns

● Ináuence of geopolitical events on South Koreaís stock market volatility

● Effects of overnight social media sentiment on volatility at market open:  an analysis using Twitter and Tesla (The ARCHitects)

● Investigating Volatility Spillover E§ects of Foreign Equity Markets on that of Australia (The Martingale)

● How Tari§ policy affects American Önancial market through Trumpís Twitter

● What is the reaction of the Australian Dollar to Chinese Macroeconomic News Surprises and áuctuations in Commodity Prices?  (Mimiís ëMetricians)

● What are the e§ects of Australian house prices on household consumption expenditure?

● Impact of Fund Managerís Personal Characteristics on Mutual Fund Performance in Taiwanís Domestic Equity Fund Market (Project Templeton)

● The E§ects of Major Sport Events on Stock Returns and Volatility in the US (Sport Social Science)

● The Impact of Derivative Trading Frequency on Stock Volatility

● Exploring the Continued E§ect of COVID-19 on Airline Stock Prices (Benatasophard)

● Testing for  Cointegration between  Stock Markets in Australia and the Asia-PaciÖc Region (The Dummy Variables)

● Modelling and Forecasting Overseas Arrivals to Australia (Bobís (Model) Builders)

● Predicting Power of VIX on Cryptocurrency Prices (Bob the Builders)

● The E§ect of COVID-19 National Lockdown on NSW and VIC Electricity Demand and Spot Prices (by Big Data Energy)

● How Social Media Sentiment Helped Rebound the Cryptocurrency Market Through the Covid-19 Pandemic (Big Fat L.I.E.rs)

● Investigating and forecasting Fast food industries stock prices during COVID-19 (Fast Food Lovers)

● The Impact of Market Interest on Cryptocurrency Prices (Harry Potter and the Impact of Market Interest on Cyrptocurrency Prices)

● The e§ect fo stamp-duty relief on Örst-home buyers (Designated Derivers)

● The Impact of COVID-19 on Australian Retail REITs (Landlords and Ladies of Sydney)

● Covid-19ís ináuence on social media industry (HDer)

● The Ináuencing Factors and Trend Forecasting of Gender Pay Gap