You will need to submit two items

1. by 5 pm March 24th:  a project proposal, a CV, and a cover letter (25% of the final grade).

2. by 5 pm April 28th: the group empirical research paper as discussed below (75% of the final grade).

This brief is for the group  empirical research paper.

Group assessment (75% of the final grade)

The final product of this part of the exam is an empirical study paper :

1.  Read a very good paper, e.g. (Google it...) Blau and Khan, “Female labor supply:  Why is the United States falling behind?” American Economic Review 103, no. 3 (2013): 251-56

2. Your workflow is as follows (please see below for more detailed instruc- tions)

(a) find an empirical question which you think is relevant;

(b) review the relevant literature;

(c)  collect and clean data;

(d) run the appropriate econometric analysis; (e) write your term paper.

Detailed instructions

More detailed instructions follow

1.  Finding the relevant question

It is your responsibility, and an integral part of the assessment, to find and frame a specific research question. You need to explain why you think your topic is relevant.

The topics can be any interesting empirical question in economics.  Ex- amples:  how unemployment insurance affects labor supply in the U.S. [Krueger and Meyer, 2002]; how family income affects child achievement [Dahl and Lochner, 2012]; how mortgage credit expansion affects the price of housing [Favara and Imbs, 2015].

As mentioned, your question needs to be  specihc.   For example,  “I am going to study education in the term paper” is not a true question.  “I am going to study the return to education in earnings” is more specific and better. Even better, you could say “I am going to study the difference of the return to education between male and female workers” .

To find a topic, you might be interested in browsing some journal articles, such as the papers published in the American Economic Review.   The Economist and the Financial Times could also inspire you, however, un- like the papers in the American Economic Review, their data sources are usually not clear.  The appendix of Chapter 19 of our textbook (Jeffrey M. Wooldridge:  Introductory econometrics:  A modern approach, sixth edition) lists 33 sample empirical projects, which might inspire you.

2.  Literature review

This is a very important part of your essay, and your paper must contain a review of the relevant literature, even a short one. When you cite others’ paper, note that you must follow the citation styles/format of The Chicago Manual of Style.1

The purpose of this section is to help you progress through the next sec- tions.   The literature review will help to argue the importance of your topic and how interesting your topic is.  An  “interesting” project is new relative to the literature.   Without literature review, you cannot argue that.  Also, the published paper will usually mention their data source. It helps you to find your data source.  Finally, the literature will discuss their econometric models and potential issues, which may form the basis of your analysis.

Some advice is as follows.  You can find relevant literature by searching the keywords of your question in google scholar (not Google itself), giving priority to papers that were mostly cited taking account of their years of being published.

3.  Data collection

Collecting data is an important skill which will be assessed through this essay.

Important datasets, that are publicly available, include the Current Pop- ulation Survey (CPS), the British Household Panel Survey (BHPS), the Panel Study of Income Dynamics (PSID), the Labor Force Survey (UK) - and others.  Most recently published papers in the American Economic Review and other journals also provide the datasets used; if you are in- terested in the topics of particular papers, you can certainly use their data.

After collecting/downloading data, it is important to become familiar with the data. For example, how were missing data coded in your sample. You should also be aware of the nature of the variables.  Which are dummy variables, ordinal variables?  What are the units of measurement of the variables?  When you have time series or cross-section data in multiple years, questions like  “were they seasonally adjusted”,  “are they weakly dependent”,  “have the income been CPI adjusted” are critical for doing good econometric analysis.  Answering these questions, and writing the answer in your essay, is required and important.

4.  Econometric analysis

You need to determine the appropriate econometrics models and methods for the question, and show that you are able to use them correctly.

You have to justify the selected model and method (otherwise, your grade cannot be high).  For example, if you decided to use multiple linear re- gression, you should discuss why the key OLS assumptions are satisfied for your model.  If you used robust variance/inference, you need to tell us why.  Good empirical papers usually contain sensitivity analysis.  This means that after estimating your original model, you modify it in ways that seem reasonable and do the estimation again.  The goal is to check if your major conclusion is sensitive to the specification of the original model.

5. Writing up a paper

A typical structure of paper/final output would be  (i) title;  (ii) intro- duction;  (iii) conceptual  (or theoretical) framework for  analyzing your question; (iv) econometric models and estimation methods; (v) data de- scription; (vi) results; (vii) conclusion.

If you have read a few papers in the literature, you know the structure. Please note that I do not require a title page, just provide title, authors’ information,  abstract,  and keywords.   You do not need to include any graphic design, such as the logo of the university.

Editing is important: your equations must be legible and easy to follow. Here are more details on the structure of your paper as mentioned above

(a)  Introduction: will contain the main objectives of the work; why they

are important; a summary of key findings; the literature review.

(b)  Conceptual  (or  theoretical)  framework :  will contain a formal eco-

nomics theory or intuitive arguments to answer your question.

(c)  Econometric  models  and  estimation  methods :  will contain (a) your model (justified by the theory spelt out above); and (b) your choice of the econometric technique to estimate the model, explaining why it is used, what alternatives could be used, why they are not used.

(d)  Data  description:  will contain a careful, descriptive data analysis, e.g.  a table of summary statistics, such as min and max, mean and sd of each variable.

(e)  Results:  will contain the estimation and model selection results us-

ing specifically designed tables (the grade will also reflect your pre- sentation, so copy-and-paste versions from R or STATA will not be acceptable).   For each estimation result, a table should always in- clude at least the R-squared and the number of observations for each equation. Always state the dependent variable clearly.

6.  Further instructions. Please make sure that you note these

(a)  There is 12 pages  limit  for the paper (excluding title page, bibliog- raphy, and appendix).

(b)  The only permitted way that you can submit your assignment is via Blackboard and the online submission process.

Please,  do  not  leave  it till the  last  minute to  submit your work. Assessment deadlines often coincide with other programmes in the department and across the wider University, the increased activity affects the response time of Blackboard slowing it down. The portal closes at the specified time and you will not be able to submit your work. It is your responsibility to ensure that you meed the deadline, and any assignments received after the deadline will incur the rele- vant late penalty as follows:  (i) a deduction of 10% of the maximum mark available from the actual mark achieved by the student shall be imposed upon expiry of the deadline; (ii) a further deduction of 5% of the maximum mark available from the actual mark achieved by the student shall then be imposed on each of the next subsequent working days.

(c)  All resubmissions (except successful MC claim submissions) will be subject to a 40% cap.

Grading criteria

The final grade will depend on the following five elements, and they have the following weights.

1.  The novelty and significance of the topic studied (10%). Is this topic new relative to the literature and is this project useful/interesting?

2.  Data manipulation (30%). Is the used data set appropriate for the topic? How much involved was the data collection?  Usually micro-level (house- holds, firms, small regions) data are better.

3.  Econometric methodology (30%). Did students use the appropriate econo- metric models and estimators? Were they aware of the limitation of their method in their context?

4. Interpretation of the results (20%).  Did students’ interpretation of their econometric results show in-depth understanding of economics?