Question 1 (Total 6*6=36)

Provide brief explanation/justification to the following six (6) qualitative questions.

1.   ‘Relevance’ and ‘reliability’ represent two key qualitative characteristics of accounting information. What do these two terms mean in an accounting context? Are they in conflict?

2.   “The entity’s profit in the income statement does not really reflect its cash available.” Discuss this statement by referring to the method by which the profit is calculated to support your answer.  Identify two (2) limitations in the preparation of the income statement to support your answer.

3.  Who are the main users of financial information relating to a business organization? Please list and indicate 2 internal users plus 3 external users.

4.   Some business follows the policy of ignoring fixed costs when faced with a decision. Will this result in correct decision being made? When will it fail?

5.  Publicly traded companies listed on the stock market often have a great variety of   investors. Explain how these investors may in practice themselves try to ensure that the directors always act in their best interests?

6.   The Marrigold Hotel continually struggles to achieve its break-even point. What strategies could the hotel put in place to achieve its break-even point (typically  expressed as an occupancy rate)?

Question 2: (13 marks)

a)  Please calculate the depreciation expense for the same asset (i.e., computers) by using

different depreciation methods of the year ended 30 June 2018 for ABC company:

*The company uses an approximated reducing-balance rate of 43%. One year of depreciation has been recorded prior to the current year.

*the computer was used 3800 hours during the year. (9 marks)

b)  Oliva is a non-accounting major intern in the company, she’s quite keen to know       which accounts in financial reports (Balance sheet and Income statement) would be   affected if we opt for different depreciation methods? Is depreciation expense cash or not? (4 marks)

Total: 9+4=13 marks

Question 3 (13 marks)

Power Engines Ltd., manufactures a variety of engines for use in heavy equipment. The company has always produced all of the necessary parts for its engines, including all of the carburettors. An outside suppliers has offered to sell one type of carburettor to Power Engines, for a cost of $35 per unit. To evaluate this offer, Power Engines Ltd., has gathered the following information relating to its own cost of producing the carburettor internally:

Required:

1.  Assuming that the company has no alternative use for the facilities that are now being used to produce the carburettors, should the outside supplier’s offer be accepted? Show all computations. (8 marks)

2.   Suppose that if the carburettors were purchased, Power Engines Ltd., could use the  freed capacity to launch a new product. The segment margin of the new product would be $150,000 per year. Should Power Engines Ltd., accept the offer to buy the carburettors for $35 per unit? Show all computations to support your decision (tips:

you may need to consider opportunity cost when you makejudgement) (5 marks)       (Total = 8 + 5 = 13 marks)

Question 4 (20 marks)

The marketing department has submitted the following sales forecast for the upcoming fiscal year (all sales are on account):

The selling price of the company’s product is $18 per unit. Management expects to collect      65% of sales in the quarter in which the sales are made, 30% in the following quarter, and 5% of sales are expected to be uncollectible. The beginning balance of accounts receivable, all of which is expected to convert to cash in the first quarter, is $70,200.

Required:

1.  Prepare the company’s sales budget. You need to break down the table of sales budget in each quarter (8 marks);

2.  Prepare the schedule of expected cash collections. You need to break down the table of cash budget in each quarter (12 marks).

(Total = 8 + 12 = 20 marks)

Question 5 (18 marks)

SustainExp is a leading consulting firm specializing in offering Environmental, Social and  Corporate Governance advice to entities and meeting compliance standards. The income of SustainExp is primarily based on the billing they charge by projects. The company uses a   traditional predetermined overhead rate calculated as the direct labour hours to allocate the corporate overhead. The budget for the next year is shown below:

Required:

(1) The company received an interest expressed by a client (job order 117), and the       estimated time to complete the consultation project will be 560 hours by professional   consultants of the company. Calculate the cost of the job being tendered for. (6 marks)

(2) The consulting firm considers to use ABC to allocate the overhead. The budget table

is as follows: (9 marks)

The expected resources consumed by job order 117 will be:

Required: Calculate the job cost for job order 117 using ABC: